Niveles claves | IREN

Campo de juego

Esta semana me salgo de la rutina y añado un post sobre una acción individual

Estamos acostumbrados a ver tesis fundamentales, y vengo a mostraros un ejemplo de lo que a mi me gusta llamar tesis cuantitativa

Si te paras a pensar, las empresas con mayor movimiento potencial son las que están en crecimiento (como la vida misma)

Para lo bueno y para lo malo

Esto hace que dependiendo del tipo de compañía, buscaremos más o menos movimiento, y arriesgaremos más o menos capital

Riesgo, recompensa, pérdidas, beneficios, deuda……

¿Es mejor una empresa con deuda o sin ella?

¿Es mejor una empresa que todavía no genera beneficios o que ya los genera?

La respuesta a la mayoría de las preguntas es depende

Y hago un paréntesis: La mayoría de los debates que se crean alrededor de la bolsa tiene como causa el horizonte de inversión

¿IREN subirá o bajará? Quizás los 2 llevemos razón pensando lo contrario

¿Me explico?

Bueno, vamos al grano

El 20 de mayo calculé el mapa para IREN, es decir, su campo de juego esperado para al menos los próximos earnings

• Zona inferior: 39 - 42

• Zona superior: 65 - 70

Y la mitad de esa zona que serían los 55

Hasta ahora el precio lleva 1 mes y medio trabajando en el terreno de juego

¿Qué quiero transmitir?

Todo lo que ocurra en el medio es ruido

Una vez que estudiamos el campo de juego, hay que entender que vendrán días de noticias positivas para IREN, y días de noticias negativas

Lo que no podemos predecir es cómo se van a distribuir esos días

Es decir, si primero sube y luego baja, o si se queda quieto durante un tiempo y luego en 1 solo día se mueve todo lo que no se ha movido

El institucional crea la estructura y el retail genera el ruido alrededor de la estructura

Y envío el post en estos momentos porque el precio ha llegado a la zona inferior de los 39 - 42

Zona en la que se crea la asimetría necesaria para entrar en una tesis

¿Qué significa asimetría? Que una noticia positiva hace subir al precio más que una noticia negativa de la misma magnitud, o viceversa (depende en qué zona esté el precio)

A partir de ahí, tiramos del hilo y encontramos que ligado a los 70 hay algunos contratos con NVDA en los que hay como unas opciones de compra en ese nivel, sujeto a que se cumplan ciertas condiciones

Esto ya me dice lo siguiente:

Por un lado, actualmente la zona de los 70 capa al precio, y genera un efecto de imán - resistencia (como un acordeón). Dependerá de temas fundamentales que el precio lo supere

Y por otro lado, trabajamos con niveles que son mecánicos, es decir, se genera una respuesta que no depende de lo fundamental

Por resumir, en este tipo de empresas que son especulativas en la fase actual, meteríamos un tamaño de posición para dejar que se desarrolle la asimetría, no para ir promediando

Lo que buscamos es la asimetría

Y los niveles me dicen que el primer objetivo es la zona de los 55, lo que supone en torno a un +35% de subida

Para mi esa subida es mecánica (rebotes por volatilidad), sin depender de tema fundamental

Y si luego ya la parte fundamental acompaña subiría de nuevo hasta los 65 - 70

Si rompe por debajo de la zona inferior, se crea una bolsa de aire que hace que tarde o temprano recupere la misma zona, lo que minimiza depender del timing, y evitar falsos positivos o momentos de ciclo

Esto es, si rompe la zona inferior y por ejemplo el precio se va a los 30, es cuestión de tiempo que la volatilidad lo lleve de vuelta a los 39 - 42

Esto ayuda a tener tiempo para reevaluar tesis, optimizando la salida

Lo mejor de todo. No estoy asumiendo si la compañía va a sobrevivir, va a ganar dinero en el futuro, o va a cumplir sus expectativas

Eso no me importa. A la vista está que en los 70 la asimetría era bajista

Por eso hablamos de tesis cuantitativa, de lo que mueve al precio a corto - medio plazo básicamente

Y es lo que quiero demostrar con el campo de juego

En unos meses lo vemos